银行存款不香了？钱正从存折流向股市，这波 “搬家潮” 藏着啥信号

北京的张扬最近把到期的 5 万块定期存款取了出来，没再续存，而是买了基金。"银行三年期利率才 1.69%，还不如我手里那只基金，三个月就涨了 8%。" 她说这话时，手机屏幕上正显示着上证指数 60 天 11.34% 的涨幅。

像张扬这样 "挪钱" 的人越来越多。央行 7 月的数据很能说明问题：居民存款不但没增加，反而少了 1.11 万亿，而证券、基金这些非银机构的存款却多了 2.14 万亿。这意味着，大家正把银行里的钱往外搬，搬进资本市场。

一、存款利率跌成 "地板价"，存钱不如买理财

小区门口的银行网点，以前大爷大妈排着队存定期，现在柜台前冷冷清清。理财经理小李说："3 个月期存款利率不到 1%，存 10 万一年利息才 1200 多，还不够买件羽绒服。"

融 360 的数据更直观：6 月银行整存整取利率，3 个月期平均 0.949%，5 年期居然比 3 年期还低，只有 1.538%。也就是说，存得越久，利率反而可能越低。有网友算过，10 万块存五年，利息还不到 8000 块，连跑赢通胀都难。

反观资本市场，不少基金最近表现亮眼。吴凡买的一只权益类基金，累计收益 22.76%，相当于存银行 17 年的利息。"以前总怕亏，现在发现，捂着钱不动才是真的亏。" 她最近又补了仓，打算趁行情好赚点旅游基金。

二、钱从 "死期" 变 "活期"，大家更敢花钱敢投资了

央行的 M1 和 M2 数据藏着另一层变化。M2 包括定期存款，M1 主要是活期存款和现金，这两个指标的 "剪刀差" 在收窄，说明大家把定期存款转成了随时能花的 "活钱"。

这背后是市场信心在回暖。就像做生意的老王，以前总把钱存定期 "求稳"，现在把一半活期存款放在股票账户，"行情好了，得敢出手。" 企业也一样，活期存款多了，说明手里有更多钱可以随时投项目、扩产能。

这种 "存款活化" 就像给经济加了润滑油。以前钱趴在银行睡大觉，现在流动起来，有的进了股市，有的买了理财，有的变成了企业的投资，整个市场都活络起来了。

三、资金入市不是 "瞎跟风"，但也得防风险

有人担心，这么多钱冲进股市，会不会又是 "瞎炒"？其实不然，这次资金搬家有个特点：散户不只是直接买股票，更多通过基金、含权理财入场。就像小张，不敢自己炒股，就买了银行推荐的 "固收 +" 产品，既有债券打底，又能沾点股市的光，三个月赚了 4%。

不过风险也得提个醒。股市涨得猛，跌起来可能也快。以前靠跨城存钱赚点利息的 "特种兵" 们，现在转去买基金，也得记住 "别把鸡蛋放一个篮子"。比如把一半钱放货币基金当 "活期钱包"，剩下的分几份买基金和股票，涨跌都能扛得住。

从银行存款到资本市场，这波钱的 "搬家潮"，说到底是大家在用脚投票：当存钱的利息跑不赢物价，自然要找更划算的去处。对普通人来说，这不只是赚钱的机会，更是个信号 —— 理财不能再靠 "存定期" 躺平了，得学着看懂行情，管好自己的钱袋子。

至于银行，恐怕也得琢磨琢磨新招了。毕竟，当存款不再 "香" 的时候，光靠降息揽储可不够，得拿出更实在的产品，才能留住客户的钱。