机构11月金股出炉，电子、有色成最大赢家，这些股获多家联合推荐

10月A股刚刚收官，一家名不见经传的券商，西部证券，其金股组合以4.05%的月度收益率排名第一，远超其他大型机构。 这家并不显眼的券商，成功抓住了市场结构性机会。而在10月个股表现中，东方财富证券独家推荐的国盾量子月度涨幅超过65%，中泰证券推荐的荣信文化也上涨近65%。 这些惊人涨幅背后，是机构对市场主线的精准把握。随着11月到来，新一轮金股布局已经开启。 腾讯控股、紫金矿业等个股被多家机构共同推荐，电子、电力设备、有色金属等板块成为机构集中押注的方向。

金股业绩爆表

10月市场呈现出明显分化格局，上证指数上涨1.85%，而创业板指却下跌1.56%。 在这种震荡市场中，券商金股组合表现也出现显著差异。

在每市APP收录的40余家券商金股组合中，仅有5家券商收益率为正，占比不到12.5%。 西部证券以4.05%的月度收益率意外夺冠，平安证券和长城证券分别以3.16%和2.09%的收益率位列第二、三名。

个股表现更是冰火两重天。 除国盾量子65%的涨幅外，由天风证券推荐的江波龙月度上涨超46%，东兴证券推荐的金银河、华龙证券推荐的欧科亿也涨超30%。

这些涨幅惊人的个股主要集中在科技和高端制造领域，反映出机构资金对成长方向的偏好。

10月最牛金股的强劲表现，为11月金股布局提供了参考。 机构开始将目光转向那些具有明确产业趋势和业绩支撑的标的。

机构集体看好两大主线

11月金股名单显示，电子、有色金属和电力设备三大板块最受机构青睐。 腾讯控股获得国信证券、国金证券等4家券商共同推荐，热度暂居第一。

国金证券认为，腾讯控股AI全面重塑生态系统，构建核心护城河，业务结构优化带来的盈利能力改善具有可持续性。

有色金属板块中，紫金矿业获得光大证券、国信证券等多家券商推荐。 国信证券指出，在金、铜价格共振向上背景下，公司业绩弹性大、兑现度高，估值性价比高。 洛阳钼业、云铝股份也获得不少于2家券商推荐。

电子板块近期受到市场热捧，工业富联、沪电股份、兆易创新等公司均被不少于2家券商推荐为11月金股。 太平洋证券认为，AI需求爆发拉动沪电股份服务器交换机业务高增长，ASIC高景气持续释放业绩。

通信板块的中际旭创、家电板块的海尔智家、水泥板块的华新水泥以及港股的阿里巴巴-W等也获得机构联合推荐。 这些标的集中反映了机构对科技成长和资源品两大主线的认可。

科技成长

“十五五”规划建议为市场指明了清晰的投资方向，科技自立自强成为贯穿全月的投资主线。 各券商普遍认为，AI产业趋势仍在强势增长阶段。

银河证券策略首席杨超表示，11月A股市场预计将在政策驱动与外部环境改善的双重支撑下呈现震荡上行格局。 他建议关注TMT与科技自立自强主线，重点布局通信基础设施、半导体制造与设备等关键环节。

中际旭创是获得多家机构联合推荐的明星股之一。 作为光模块龙头，中际旭创在10月内涨幅超过17%，最新收盘价报473.01元。 公司在800G光模块领域全球市占率领先，是英伟达等国际巨头的重要供应商。

深南电路作为国内算力链核心供应商，也受到机构重点关注。 西部证券电子首席葛立凯指出，AI增加了对HDI与高多层等高阶PCB需求，而目前仅有头部供应商能够导入海外大客户。 由于扩产和产能爬坡需要时间，行业内仍保持供需紧平衡。

东海证券建议继续看好科技主线，关注人工智能方向，同时关注“十五五”规划建议中提及的四大战略性新兴产业和六大未来产业的投资机会。

资源周期

除了科技成长板块，资源周期品成为机构11月看好的另一大主线。 国盛证券策略首席杨柳建议，在相对高位的资产配置中需更加重视景气验证的支撑，优先关注有色、锂电、存储等。

西部证券在11月市场展望中提出了明确的“有新高”组合，有色金属（金/银/铜）、新消费（零食/宠物/美护/旅游出行）以及高端制造（新能源/化工/医疗器械/工程机械）和国产算力链。

紫金矿业作为资源周期品的代表，被多家券商共同推荐。 公司近期分拆紫金黄金国际上市，有望带来估值重估。 在美联储降息周期下，黄金和铜等全球定价资源品有望迎来价格共振向上。

有色金属板块的洛阳钼业也获得机构重点关注。 西部证券有色金属首席刘博指出，在新能源等需求的拉动下，铜周期景气上行，行业高景气度有望延续。 全球第二大铜矿Grasberg遭遇矿难停产，进一步加剧了供给担忧，铜价有望上行。

国盛证券建议，以适当均衡的配置应对短期颠簸，在关注有色等高位资产的同时，也应配置具备红利属性的低位资产，如煤炭、运营商、电力等。

机构看好的市场趋势

对于11月市场整体走势，各券商普遍认为市场大概率保持上行趋势。 中国银河证券策略首席杨超认为，10月受国际局势、宏观经济数据或部分行业基本面担忧影响，市场整体风险偏好下降，追求确定性和防御性。

展望11月，A股市场预计将在政策驱动与外部环境改善的双重支撑下呈现震荡上行格局。 刚刚公布的“十五五”规划建议稿为市场指明了清晰的投资方向，科技自立自强、现代化产业体系建设、国家安全能力建设等战略任务将成为贯穿全月的投资主线。

中泰证券策略首席徐驰认为，市场胜率坚实，在结构牛情形下赔率空间有限，科技风格有望持续，风格切换的概率较低。 他建议关注科技内部交易不拥挤的方向，如港股互联网、消费电子等，以及受益于联储降息和海外财政扩张的全球定价资源品。

东海证券指出，短期来看，中美贸易摩擦的缓和、美联储预防式降息的延续、国内四季度增量财政政策的加速落地，将进一步提升国内权益资产的确定性和持续性。 在新一轮人工智能为主导的科技变革中，从基础研究、基础设施建设，再到AI应用到各个领域，仍然是长周期投资主线。

国盛证券杨柳提醒，尽管科技产业的景气趋势持续获得验证，但较为极致的分化依旧是风格轮动的重要诱因。 目前，以TMT为代表的科技资产不仅在股价与估值上明显处于相对高位，而且在机构筹码配置中也首次突破40%，这为潜在的风格收敛奠定了基础。

这个11月，机构们已经布好局。 随着“十五五”规划细节逐步明朗，新一轮投资主线正在浮现。 市场资金正在从犹豫观望转向主动布局，那些具有明确产业趋势和业绩支撑的标的，正成为机构共同押注的方向。