持股还是持币过节？揭秘10月科技制造行情规律与节前策略

你有没有想过，为什么每年10月科技制造板块总会掀起一波行情？过去十年深证成指有七年10月上涨，平均收益率相当亮眼，尤其是2024年10月电子板块单月涨幅高达14.65%。资深投资人陈哲将带你解密：政策风向如何推动高端制造估值提升，金九银十的旺季效应怎样带动订单增长，以及主力资金为何偏爱业绩兑现的龙头企业。更关键的是，面对节前行情，普通投资者该如何避开陷阱、真正吃到肉？历史不会简单重复，但韵脚总是押韵——学会识别成交量放大、有政策预期的优质标的，设置好止损并分散投资，或许能让你在波动中更加从容。

大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到资深投资人陈哲先生，一起来聊聊投资话题。大家好，我是陈哲，很高兴和大家分享一些市场见解。咱们今天讨论，咱们来聊一聊持股过节还是空仓过节，到底看什么能够给我们一些投资上的启发。然后，我们会从历史的数据里面去找一些答案。我们也来聊一聊，这个科技制造为什么会在每年的10月掀起行情，我们也来聊一聊，三季报的业绩的兑现会给市场带来什么样的影响。最后，我们也来聊一聊，面对这样的一个节日，这样的一个寂寞的行情，我们普通投资者到底应该怎么去影对，好的，那我们就开始今天的话题，咱们先来聊第一个话题，咱们第一个话题就是，历史规律10月航行的揭秘。那我们就想请你聊一聊，过去十年这个深证成指在10月到底是一个什么样的表现？过去10年的话，深证成指其实有七年是上涨的，七年是上涨的，那只有三年是下跌的，整体的平均的收益率是挺不错的就你可以看到2025年这个10月就涨了7.6%二这是相当亮眼的一个成绩。听起来，好像就是说10月科技和制造板块一直都是市场的焦点。没错，你像电子半导体、汽车零部件这些科技和制造方向的板块，在过去10年当中，表现都非常亮眼。而且尤其是2024年的誓约电子板块更是涨了百分之十四点65，这个单月的涨幅是非常罕见的。那你觉得就是说最近这五年10月行情有什么比较明显的特征吗？最近这五年的话，就是科技和制造一直都是市场的核心资产。那消费和金融就偶尔会发力，但是整体的胜率不是很高，那反而是一些周期股，像煤炭包括一些。公用事业它的胜率就特别低，就经常都是垫底的那几个。是不是说，节后往往会有一些风格上的切换经常会有的，就比如说誓约往往是科技和制造提前于大盘见底，然后提前于大盘启动。那可能在9月底或者10月初的时候，你就已经可以看到一些电子半导体开始有资金流入了。那到了10月中下旬的时候，可能整个市场就会完全的转向科技和制造这边。那这个时候，你可能就要及时的调仓去抓住这一波行情行，关于10月行情的历史规律。这部分内容咱们就先聊到这，休息一下，马上回澜那我们接下来就聊一聊今天的第二个大的主题，这个科技制造的魅力为什么每到10月这个科技和制造就成为市场的焦点，背后到底有哪些投资逻辑？首先，第一个就是政策的风向，每年到了10月的话，其实科技和制造行业经常会成为政策扶持的重点，那包括像我们国家这几年不是也提出来了，要推动高端制造，要推动智能制造，那包括像半导体ai这些方向，经常会有一些税收的优惠，或者说有一些资金的扶持。那这个时候市场就会自然的去追逐这些热点那整个行业的估值也会得到提升那就是说这个季节的因素，是不是也会让科技和制造行业变得更受欢迎没错，因为像10月份的话，其实它是传统的金九银十，是消费和制造业的一个旺季。那这个时候无论是汽车、家电还是手机，它的销售都会比较火热，那这个时候，作为这些产品的上游科技和制造类的公司订单就会非苍充足那他们的业绩也会非常的好，那这个时候市场就会给他们更高的估值说，大家都会去追捧这些热门的行业，那会不会出现所有的资金都涌入这几个行业，那其他行业是不是就会被晾在门外完全有可能。比如说像科技和制造这种，他们一旦被市场认可之后，不光是有大量的资金会涌入，而且会有很多的短线的资金会追捧他们的股价，那这个时候其他的一些行业就会明显的受到冷落那这个时候市场的结构就会变得非常的极端，但是往往这个时候，一旦这些热门的行业进入到了业绩的兑现期，或者说政策出现了变化，那这个时候整个市场的风格就会快速的切换。所以大家在追涨的时候也要格外的笑心你觉得今年10月科技和制造行业会出现哪些新的变化？我觉得，今年的话，就是政策对科技创新的扶持力度还是非常大的，然后包括消费贷款的贴息，包括设备更新的补贴这些都直接受益。那包括半导体ai芯片、智能驾驶这些细分领域，不光是有政策的催化，而且有实实在在的需求的拉动。所以我觉得这些行业依然是值得大家去重点关注的，但是我也提醒大家，不要去盲目追高，或者说去分散投资。那你可能也要留一部分仓位，去关注一些政策扶持的新兴领域，那你可能就能比较稳妥的去抓住这一波机会。好，科技制造的投资逻辑，这部分内容差不多了，咱暂停一下，放点音乐放松很快回澜那我们现在就来聊一聊今天的第三个部分，就是投资策略的建议。那这个里面其实有一个很现实的问题，就是说三季报的行情出来之后，市场会出现哪些新的变化？三季报出来之后，其实市场的风格会变得更加的明显，那些业绩能够持续增长的科技和制造公司。他们的股价会得到资金的青睐，那相反的，那些没有业绩支撑的个股就会遭到子衿的抛弃，所以这个时候是不是就更容易出现这种结构性的机会。而且就是主力资金会通过拉抬那些有业绩有预期差的科技和制造公司来引导市场热点那这个时候就会出现这种龙头公司领涨，然后其他的一些跟风的股票也会跟随着上涨。但是如果说，你没有去抓住这些核心的品种的话，那你可能就会比较容易踩雷。所以这个时候跟风操作就会变得风险比较高。就是说面对这样的节前的行情，大家在操作上面有哪些比较实用的建议？我觉得，如果是想节前把握一些机会的话，那你肯定是瑶去关注那些成交量明显放大的。然后有主力资金深度介入的科技和制造板块的这种龙头公司会比较安全那你也可以去低吸一些有政策余七的这种防御性的资产，那这个时候千万不要去盲目追高那些已经涨幅非常大的了，或者说没有业绩支撑的一些个股，那你可能也会比较容易被套。那如果说你是实在看不懂的话，那你也可以持币过节，那这个时候你也规避了一些节后的这种不确定性。但是如果说你是有一些短线的这种操作能力，而且你又去做好了风控的话，那你可能也可以去适当的参与一下。你觉得对于普通投资者来讲，在这种市场环境下，想要吃到肉最需瑶牢记的是什么？我觉得普通投资者想要在这种环境下面去避开陷阱，然后真正的吃到肉的话，那你肯定是要盯住几个关键点，第一个就是主力的资金流，那你可以去关注一些成交量放大的，然后有一些政策逾期的这种科技和制造的龙头那你也可以去低吸一些有业绩支撑的，或者说有政策逾期的一些优质的标的。同时，你一定要设好你的止损，并且你要分散你的投资，你千万不要去盲目追高，或者说去幻想那你可能持币过节，或者说你做好风控反而可以让你在这个市场当中更加从容更加理性的去应对这种波动。好吧，今天咱们跟大家聊了这么多，关于10月行情的一些规律。然后也聊了很多关于科技和制造一些投资的机会。当然，我们也要提醒大家，历史不会简单重复，但是韵脚总是押韵的。所以大家在追涨杀跌的过程当中，还是要多一点耐心，多一点理性，不要被这种短线的波动所裹挟。那就是这期节目咱们就到这里，感谢大家的收听，咱们下期再见。